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基金风险评价方法(销售适用性)

 
信息来源:晨星(中国)研究中心 作者:平安银行 2013-07-12
 

基金风险评价 (销售适用性) 方法
晨星 (中国 )研究中心 研究中心2010 年01 月
概述
为了贯彻中国证监会发布的 《证券投资基金销售适用性指导意见》规定,进一步完善基金风险评价方法,帮助基金投资人更方便和全面地了解的风险特 征,晨星中国 制定了相应的 基金风险评价规则。
晨星中国基金风险评价规则采用常的打分机制进行,通过综合考虑金持仓风险(类别资产)、基金业绩风险(评级调整风险、波动风险和下跌风险)、基金规模风险以及基金历史违规行为提示因素,为投资人多维度的客观评价基金的综合风险。基金综合风险评价主要基于晨星基金分类,并通过基金业绩风险和规模风险的评价进行合理的修正。

自2009年12月31日起,为了适应市场的发展,使分类更加客观地反映基金,使分类更加客观地反映基金,使分类更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应风险收益特征,并符合中国市场关法规要求晨星对中国国内开放式基金的分类进一步细化与完善 ,最新的基金分类标准如下。

 晨星分类
晨星分类说明
股票型基金
主要投资于股票类资产的基金。一般地,其股票类投资占资产净值的比例≥70%;且其股票投资占资产比例的下限不低于60%
激进配置型基金
投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类资产占资产净值的比例≥70%
标准混合型基金
投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类资产占资产净值的比例<70%,其固定收益类资产占资产净值的比例<50%
保守混合型基金
投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其固定收益类资产占资产净值的比例50%
激进债券型基金
主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%;其股票类资产占资产净值的比例5%
普通债券基金
主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%;其股票类资产占资产净值的比例<5%,且不符合短债基金的分类标准。
保本基金
基金招募说明书中明确规定相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益的保障。
短债基金
仅投资于固定收益类金融工具的基金,且组合久期不超过3年。
货币市场基金
主要投资于货币市场工具的基金,货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存单、大额存单、商业票据等。

晨星中国基金风险评价规则:
分析指标
权重
评分规则
主要因子
基金持仓风险
70%
股票型基金、激进配置型基金5
标准混合型基金4
保守混合型基金3
激进债券型基金、普通债券基金、保本基金2
短债基金、货币市场基金1
QDII按照晨星全球基金分类体系给予相应得分
晨星评级调整风险
10%
依据晨星基金评级调整风险指标从低到高依次给予0~5
业绩波动风险
10%
依据基金业绩波动幅度从低到高依次给予0~5
业绩下跌风险
10%
依据基金下跌风险指标从低到高依次给予0~5
附加因子
基金规模风险
10%
采用额外惩罚性加分原则,如基金规模小于1亿元给予5
违规记录档案
提示
对于历史三年内有违规记录的基金,给予单独列示提醒
综合风险评价
综合风险
给予基金五档风险评价:高、偏高、中等、偏低和低五档。
综合风险划分规则
 
l 按照基金综合风险得分从低到高进行升序排列;
l 低风险得分处在区间【0,1.5)内;
l 偏低风险得分处在区间【1.5,2.2)内;
l 中等风险得分处在区间【2.2,3.0)内;
l 偏高风险得分处在区间【3.0,4.1)内;
l 高风险得分处在区间【4.1,)内。
 

 

风险匹配规则
根据客户风险等级以及基金风险类别,晨星为各风险承受能力的投资人匹配了其适宜投资的基金产品类型(原则遵循高风险承受能力的投资人配置风险等级高的基金产品,相反风险承受能力低的投资人配置风险等级低的基金产品)。
l 如果投资人选择的基金产品符合其风险承受能力(即√),系统可提示匹配
l 如果投资人选择的基金产品不符合其风险承受能力(即×),系统应给出警示;

客户风险等级
基金风险等级
激进型 投资人
积极型 投资人
稳健型 投资人
保守型 投资人
安益型 投资人
高风险
x
x
x
x
偏高风险
x
x
x
中等风险
x
x
偏低风险
x
低风险

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